Ипотечный портфель банков может вырасти всего на 3–6% до конца года

В минувшую пятницу Банк России объявил об очередном снижении ключевой ставки — на этот раз на 1 процентный пункт (п. п.), до 17%. Несмотря на сохранение позитивного тренда, регулятор предупредил, что «денежно-кредитные условия смягчились, но все равно остаются жесткими». И все-таки кредитная активность начинает увеличиваться — «рост портфеля корпоративных кредитов значимо ускорился, наблюдается некоторое оживление в розничном сегменте», отмечается в сообщении регулятора.

«Некоторое оживление» в рознице действительно наметилось, хотя остается еще малозаметным. В частности, ипотека, которая в течение многих лет была ключевым драйвером розничных портфелей банков, в первом полугодии росла фактически только за счет льготных программ, и в ближайшее время эта ситуация принципиально не изменится.

Так, по итогам второго квартала 2025 года прирост ипотечного портфеля в целом по рынку составил всего 1,4%, что несколько лучше «околонулевого» результата первого квартала. В целом у большинства крупных банков динамика по ипотечному портфелю отрицательная. Выдачи ипотечных кредитов в этом году — это в подавляющем большинстве только льготные программы, их объемы во втором квартале увеличились на 45%, до 757 млрд руб., следует из аналитического обзора ЦБ «Банковский сектор». Общий объем выдач ипотеки во втором квартале составил 886 млрд руб., что все еще ниже результатов четвертого квартала 2024 года (933 млрд руб.).

После июньского заседания ЦБ, когда регулятор впервые за долгое время объявил о снижении ключевой ставки с 21% на 100 базисных пунктов (б. п.), а в конце июля — еще на 200 б. п., до 18%, ипотечный рынок начал медленно оживать. «В течение первого полугодия доля рыночных программ колебалась в пределах 13–16%, что почти в два раза меньше показателей второй половины 2024 года,— рассказал директор департамента “Домклик” Сбербанка Алексей Лейпи.— Однако с июля начался постепенный рост: доля рынка выросла на 2 п. п., до 18%, а по итогам августа — еще на 1,7 п. п. И теперь доля ипотеки по рыночным ставкам почти приблизилась к 20%».

Более активному спросу на рыночную ипотеку мешают запредельные ставки по кредитам. Несмотря на то что ключевая ставка с начала лета упала на 4 п. п., кредиты подешевели не так заметно. По информации на сайтах банков, в Сбербанке базовая процентная ставка по ипотеке на готовое жилье составляет 22% годовых, в ВТБ — от 23,3% годовых, в Альфа-банке — от 21,99% годовых, в Газпромбанке — от 22% годовых, в Россельхозбанке — от 21,5% годовых. «Ставки по кредитам меняются не так быстро, как по вкладам,— обычно через две-три недели после снижения ключевой ставки,— объясняет директор департамента розничных продуктов Абсолют-банка Виталий Костюкевич.— Но если в начале года ставки по ипотечным кредитам были просто заградительными — на уровне 27–29% годовых, то сейчас ситуация изменилась и банки переходят к рыночному расчету ставки “без заграждения».

Ожидать устойчивого восстановления спроса на жилье на рыночных условиях стоит после того, как ключевая ставка уйдет ниже 15%, считают в «Дом.РФ». Правда, по мнению экспертов рынка, такой сценарий маловероятен в этом году.

Элиза Королева

Источник: КОММЕРСАНТЪ